La nueva moda de los mercados es convertirse en expertos de meteorología, para especular hacia dónde se dirige el barril de crudo y por ende, el dólar. Desde ayer el barril se mantiene atrás del límite fronterizo de los 120 dólares, ya que se teme que la tormenta Gustavo cause los mayores daños desde el huracán Katrina.

Los pronósticos afirman que mañana viernes estaría alcanzando las costas de Louisiana, de donde se extrae la mayor parte del crudo y gas de Estados Unidos. De hecho, la compañía Shell planea tener evacuado para el sábado, la totalidad de su personal de las región del Golfo de México. Las inclemencias del tiempo, podrían provocar que la tormenta tropical se transforme en huracán, exacerbando los vaivenes del precio del petróleo.

Además, en la pasada jornada los inventarios semanales de crudo en territorio americano cayeron inesperadamente en 177.000 barriles, cuando se estimaba una subida de más de un millón. Esto ha provocado que la cotización de la materia prima energética no varíe significativamente y el oro (cruce XAU/USD), no se despegue de la zona de los 830 dólares la onza.

Eurozona
Por otra parte, el euro ha tenido otros motivos para no ser vendido en las últimas veinticuatro horas. Axel Weber, miembro del consejo directivo del Banco Central Europeo (BCE), le ha recordado a Forex que estar hablando de bajadas en los tipos de interés es “prematuro”. No conforme con sus adjetivos, ha remarcado que la entidad podría volverlos a subir a partir de fin de año, una vez que la economía se recupere.

Esta mañana, el mercado del EUR/USD ha respondido con mucha cautela a las declaraciones del funcionario, con el major teniendo muchas dificultades en traspasar la resistencia de los 1.48 dólares. Si bien hoy los datos de empleo en Alemania, la mayor economía de la Eurozona, fueron muy positivos, no ha sido suficiente para convencer con contundencia a los eurobulls.

Según los expertos en temas laborales, estas variables responden con seis meses de atraso a la actual coyuntura, siendo por ejemplo la producción industrial, un indicador más actualizado (que ha registrado descensos en los últimos meses). De ahora en más, se estima que la caída en el desempleo sea mucho menor a la de 40.000 del mes de julio, evidenciando la indiferencia de los traders ante este dato.

Otro motivo que genera dudas en los dichos de Weber, son las intensiones del BCE de limitar las subastas de liquidez a las instituciones crediticias. Hasta ahora, el sector hipotecario español e irlandés lograba permanecer “a flote” gracias a esta ayuda, a pesar de la fuerte caída de los precios inmobiliarios. De esta manera, muchos bancos lograban ofrecer créditos al consumo e inversión sin tener que encarecerlos en demasía.

Pero en caso que la medida se implemente, el acceso a créditos en consumo e inversión se encarecería y una de las mayores economías del viejo continente como es a española, tendría más dificultades para salir del desacelere actual. Lo que hace que las declaraciones de Weber sean un poco ligeras y tempranas, al afirmar que a fin de año, la economía de la Eurozona se va a reactivar.

Estados Unidos

Estando en la cuenta regresiva a la publicación del producto interno bruto (PIB) de Estados Unidos esta tarde, ayer conocimos las órdenes de bienes duraderos de julio. Las mismas crecieron 1.3%, superando las estimaciones de un estancamiento de 0% y del 0.8% previo.

Naturalmente, el incremento de las órdenes se debió al sector exportador, que al igual que la FED, prevé que éstas vayan decayendo, a medida que sus principales socios comerciales ven cómo se van enfriando sus respectivas economías.

Teniendo en cuenta que el PIB en el primer trimestre fue del 0.9%, la estimación del mismo para el segundo trimestre será clave para el dólar a muy corto plazo. En el mes pasado, la previsión se ubicaba en 1.9% y con los recientes datos, se estaría ubicando en el 2.7%, en contraste con las recientes contracciones conocidas en el viejo continente.

Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.4791 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.4711 y 1.4807. A su vez, cotiza por encima del cierre de ayer en 1.4727. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Dado que el precio de la paridad ha penetrado el soporte de 1.5000 (clave) y continúa desafiando el de1.4779 (mínimo del 26 de febrero), los operadores tienen en cuenta los siguientes en 1.4615 (mínimo del 20 de febrero) y 1.4500 (clave). A su vez, vigilan las resistencias de 1.5321 (máximo del 8 de agosto) y 1.5503 (máximo del 7 de agosto).

Continuando con estos charts, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 60 puntos, merodeando la zona de sobrecompra. La volatilidad por día es 145 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 0.00% (1.6018) y por encima de la del 23.60% (1.4185) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.8380 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.8323 y 1.8401. A su vez, cotiza por encima del precio del cierre de ayer en 1.8323. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Dado que el precio ha penetrado el soporte de 1.8590 (máximo del 11 de octubre de 2006) y desafía el de1.8365 (mínimo del 25 de julio de 2006), los operadores vuelven a tener en la mira el 1.8000 (clave). Por otra parte, tienen en cuenta las resistencias de 1.8850 (mínimo del 16 de noviembre de 2006), 1.9000 (clave) y 1.9183 (mínimo de 2007).

Siguiendo con los gráficos por hora, la negociación actual se encuentra por debajo de la línea del 0.00% (1.8620) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 70 pips. Para finalizar, el Indicador de Fuerza RElativa (RSI) se ubica en 51 puntos, rebotando de la zona de sobreventa.

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
La paridad se negocia a 109.26 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 108.79 y 109.62. A su vez, cotiza por debajo del precio de clausura de ayer en 109.49. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 110.08 (máximo del 10 de enero), 111.92 (máximo del 2 de enero) y 113.57 (máximo del 27 de diciembre). A su vez, vigilan los soportes de 108.61 (máximo del 14 de febrero), 104.36 (mínimo del 2 de mayo) y 103.00 (clave).

Desde la jornada previa, el major se está viendo obligado a desafiar el soporte de 108.61, a causa de los vaivenes del crudo y crediticios desde los Estados Unidos.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 47 puntos, luego de haber estado sobrevendido. La volatilidad por hora es de 110 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (108.57) y apenas por debajo del 0.00% (110.42) de los Retrocesos de Fibonacci

Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce se negocia a 840.14 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 826.25 y 840.26. Además, cotiza por encima del cierre de ayer en 826.90. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria se contemplan los soportes de 800 (clave), 784.01 (mínimo del 16 de noviembre) y 744.55 (mínimo del 22 de octubre). Por otra parte, se vigilan las resistencias de 849.50 (mínimo del 22 de enero), 872.55 (mínimo del 1° de abril) y 900.00 (clave).

A su vez, la presente cotización se encuentra por debajo de la línea del 100.00% (845.36) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 71 puntos, sobrecomprado. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 1600 pips.

Éxitos en la sesión. Seguimos informando desde nuestra web.

Ignacio Barrios
Dpto. de Información y Análisis de Mercado.

ACM [Ginebra - Dubai – Montevideo]
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