Los operadores en Forex ya han aprendido que las intervenciones verbales son eventos claves en el rumbo intradiario de las divisas. Ayer fue el turno del Secretario del Tesoro norteamericano, Henry Paulson, donde aseguró que las hipotecarias Fannie Mae y Freddie Mac no van a ser estatizadas. La aclaración de las intenciones del gobierno son buenas noticias para los mercados de crédito, debido a que muestra que su situación no era extremadamente grave como días atrás se temía.

De todas maneras, sí van a recibir inyecciones de liquidez de gran magnitud para sanar su situación. Para eso, Paulson está a la espera que el Congreso le apruebe su plan de rescate hipotecario. La Casa de los Representantes planea hoy votar las medidas, con el objetivo de aliviar la mayor recesión en la historia del sector inmobiliario.

El Mercado del dólar da por descontado que en la votación habrá consenso absoluto, ya que Estados Unidos está en pleno año electoral y el tema es de gran sensibilidad para el contribuyente. Efectivamente, estos acontecimientos han sido claves para que billete verde comience su enésima recuperación, luego de haber tocado mínimos históricos frente a la divisa comunitaria y el barril de petróleo.

Pero además, a los dollarbulls le han orquestado una melodía desde Filadelfia. El presidente de la FED de ese estado, Charles Plosser, ha declarado que Ben Bernanke debe elevar los tipos de interés lo más pronto posible, antes que sea muy tarde. “Efectivamente, el rumbo monetario debe virar lo antes posible”, subrayó. Así, las expectativas de in incremento para la reunión del FOMC (Federal Openj Market Committee) de Septiembre han resucitado, con un 49% de posibilidades que así suceda.

Pero los vientos a favor del dólar han sido mayores. El barril de petróleo está en penitencia, pero no sólo por Dolly. Más allá que la tormenta no pasará por la zona donde se extrae crudo en las costas del Golfo del México, los operadores de la materia prima podrían recibir un duro golpe. El Senado norteamericano planea limitar su especulación y por lo menos intentará bajarlo a los 80 dólares.

Las barbas en remojo
Por ahora la idea es un poco utópica, sobretodo si se tiene en cuenta que estamos en plena campaña electoral y esto es música para los votantes. ¿Cómo se implementaría semejante medida? Prohibiendo la operación de contratos a futuros, en donde no hay entrega física. De hecho, los legisladores están clavando los ojos en el banco de inversión Goldman Sachs Group Inc., que meses atrás aseguró que el barril podría llegar a los 200 dólares a fin de año. La firma se caracterizaba por utilizar esta modalidad de acuerdos.

Además, los traders de la materia prima han puesto las barbas en remojo, provocando que en pocos días se desplome desde sus récords históricos en la zona de los 147 dólares, para negociarse en la zona de los 124 dólares. Para poner en perspectiva el fuerte cambio de rumbo en crudo, hay que tener en cuenta las medidas de la SEC (Security Exchange Commission) para la venta de acciones del sector crediticio.

El organismo que regula la bolsa de Nueva York (NYSE), ha prohibido el trading de instrumentos derivados en los que se puede apostar a la baja en las acciones del sector financiero. Así se logra evitar manipulaciones como las que experimentadas con las hipotecarias y meses atrás, las de Lehman Brothers y Bear Stearns. De esta forma, los operadores del petróleo temen que los deseos del Senado se hagan realidad en poco tiempo y el foco de las inversiones vuelve a enfocarse en la evolución del dólar.

¿Qué monedas reaccionarán más a esta coyuntura?
Hacía más de un mes, que la divisa norteamericana no tenía tanto viento en popa. Sobretodo en el oro, que le ha arrebato en 24 horas más de 40 dólares a la onza. Expresando esta calma crediticia, el cruce USD/JPY (dólar frente al yen) se negocia cerca de la resistencia de los 108 yenes por dólar.

En este contexto, será muy interesante seguir el comportamiento de las divisas que responden a las materias primas (dólar australiano, canadiense y neocelandés). Sobretodo, que esta noche (23:00 CET) el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda estará anunciando su decisión de tipos de interés y se espera que los baje.

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha dejado claro que sus actuales tipos son demasiados altos para combatir la inflación. Por lo que una recuperación del greenback podría ser aprovechada mediante los rallies de estas divisas. A causa de la fuerte caída del barril, la corona sueca (cruce USD/NOK) estará en la mira de todos, debido a su sólida correlación con el petróleo.

Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
La paridad se negocia a 1.5752 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.5718 y 1.5798. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

A nivel interbancario, los soportes de 1.5500 (clave), 1.5341 (mínimo del 24 de marzo), 1.5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1.5000 (clave) continúan estando presentes en las estrategias de los operadores. A su vez, las resistencias de 1.5671 (mínimo del 14 de abril), 1.5904 (ex récord histórico) y 1.6038 (récord histórico) son tenidas en cuenta.

Esta semana, el major ha registrado un techo en 1.5942. Desde la pasada jornada, viene realizando una toma de beneficios desde semejantes alturas. La caída del precio del crudo y vuelta de la calma a los mercados crediticios han sido las razones del reciente fortalecimiento del billete verde.

A su vez, ha penetrado el soporte de la semana previa en 1.5783.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 38 puntos, rebotando la zona de sobreventa. La volatilidad por hora es 125 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (1.5846) y por encima de la del 38.20% (1.5739) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
El cruce se negocia a 107.69 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 107.18 y 107.90. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

Dado que el precio ha penetrado las resistencias de 105.70 (máximo del 2 de mayo) y 106.64 (máximo del 28 de febrero), los operadores contemplan la siguiente en 108.61 (máximo del 14 de febrero). A su vez, tienen en cuenta los soportes de 104.36 (mínimo del 2 de mayo), 103.00 (clave) y 101.04 (máximo del 25 de marzo).

Vale la pena observar que el major ha rebotado del soporte de la semana pasada en 103.77 yenes, generando un recorrido más de 400 pips, tocando un techo semanal en 107.93.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 65 puntos, luego de haber estado sobrecomprado. La volatilidad por hora es de 93 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra apenas por encima de la línea de la del 23.60% (106.60) y por debajo de la del 100.00 % (108.61) de los Retrocesos de Fibonacci

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 2.0002 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.9904 y 1.9918. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 50 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 2.0000, 2.0193 (máximo del 27 de marzo), 2.0398 (máximo del 14 de marzo) y 2.0578 (máximo del 13 de diciembre de 2007). A su vez, tienen en cuenta los soportes de 1.9894 (mínimo del 6 de marzo), 1.9614 (mínimo del 14 de febrero) y 1.9411 (mínimo del 21 de febrero).

Desde la pasada jornada, el cable (GBP/USD) viene recortando beneficios desde sus máximos semanales en 2.0077, a causa de la recuperación generalizada del billete verde. Además, un posible recorte de tipos de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE) para fin de año es esperado por los traders.
De todas maneras, la esterlina ha rebotado de sus mínimos de la presente jornada, tras conocer que un miembro del Banco de Inglaterra votó a favor de elevar el coste del dinero en la última reunión.

Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra apenas por debajo de la línea del 0.00% (2.0029) y por encima de la del 23.60% (1.9872) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 90 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 68 puntos, rebotando de la zona de sobreventa.

Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce se negocia a 933.95 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 932.43 y 949.20. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 900.00 (clave), 872.55 (mínimo del 1° de abril), 849.50 (mínimo del 22 de enero) y 799.05 (máximo del 17 de diciembre). A su vez, se tienen en cuenta las resistencias de 935.45 (máximo mensual), 953.05 (máximo del 17 de abril) y 1032.60 (máximo histórico).

Luego que ayer el golden cross registrase sus máximos semanales en 976.33 dólares, ha comenzado a realizar un fuerte recorte de beneficios.
Tras el desplome del barril de petróleo, las expectativas de inflación disminuyen y como consecuencia, los inversores no ven la necesidad de refugiarse en el metal precioso.

Por otra parte, la presente cotización se encuentra por debajo de la línea del 100.00% (957.67) y por encima de la del 23.60% (931.51) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 25 puntos, sobrevendido. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 2200 pips

Éxitos en la sesión. Seguimos informando desde nuestra web.

Ignacio Barrios
Dpto. de Información y Análisis de Mercado.

ACM [Ginebra - Dubai – Montevideo]
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