Ayer fue el turno de las perspectivas económicas del Reino Unido, que dejan bastante que desear para los próximos meses. Hoy ha sido el de la Eurozona, donde el producto interno bruto -PIB-del segundo trimestre, confirma su actual ralentización. Sobretodo cuando Alemania, Francia e Italia registran números negativos.

Así, el Viejo Continente convive con un PIB de -0.2%, contrayéndose por primera vez desde la creación de la divisa única. Como es notorio, la epidemia de la inflación -causada por los altos costes energéticos y de alimentos- ha sido la responsable de todos los males. Ha presionado al presidente del Banco Central Europeo, Jean Claude Trichet, a que restrinja más de la cuenta el acceso al crédito, a medida que el bolsillo del consumidor se vacía más rápido.

A su vez, el crecimiento anualizado de la actividad ha marcado su tercer descenso consecutivo hasta llegar al1.5%, a medida que un euro sobrevaluado penaliza aún más las exportaciones. Sobretodo, cuando la ralentización a nivel global comienza a ser más pronunciada y la mayor economía de la región -Alemania- también entra en la lista roja. De hecho, el wunderkind venía siendo el salvador de los fundamentos del continente.

De todas maneras, el impacto de los números del PIB ya había sido descontado por los operadores del EUR/USD (euro frente al dólar), luego que Trichet calificase la situación de “particularmente débil”. Por consiguiente, el major continúa navegando en los confines del 1.48-1.50, a la espera de lo que suceda en Estados Unidos en materia macro o con el crudo.

La foto se complementa con la inflación de la Eurozona, que en lo inmediato está tocando techo. En julio, los precios al consumo han caído 0.2%, por encima del 0.1% estimado, dándole un leve alivio a Monsieur T. A su vez, los precios anualizados permanecen estancados en el 4.0% y los subyacentes -alimentos y energía excluidos- se han ubicado en 1.7%, por debajo del 1.8% de junio.

Retomando el tema del petróleo, en la pasada jornada veíamos cómo caían inesperadamente los inventarios semanales en territorio americano. Si bien ha hecho que el crudo se levantase de los 113 dólares hasta la zona de los 117, no significa que su demanda se vaya a incrementar en el corto plazo. El mercado argumenta que la bajada de sus stocks se debe al cierre de gasolineras, debido al frenazo económico.

Más, teniendo en cuenta que Norteamérica, Europa, Japón y Oceanía están teniendo claros enfriamientos, no se supone que su demanda aumente considerablemente. Lo que queda evidenciado en Forex, donde el billete verde mantiene intactas las abultadas ganancias de la semana previa.

Cabe recordar que esta tarde, conoceremos los precios al consumo de Estados Unidos, donde se esperan que hayan crecido en julio a un ritmo menor que el de junio. Dependiendo de cómo difieran de las estimaciones, el billete verde podría extender su recuperación a medida que la FED se vea más presionada a tomar cartas en el asunto.

Australia bajará tipos de interés en Septiembre

Siendo el aussie una de las víctimas más grandes del greenback, el Banco de la Reserva de Australia -RBA- envía más mensajes de que su próxima medida será reducir el coste del dinero. Ric Battellino, miembro del directorio del RBA, ha declarado que la entidad está pronta para realizar recortes.

“No podemos esperar a que caiga la inflación para reducirlos, porque sería muy tarde. Somos de la idea de anticiparnos a los ciclos y no esperar a que se concreten”, recalcó. No sólo la entidad está pronta para expandir la política, sino que comenzará sí o sí en Septiembre, agregó Battellino.

En la pasada jornada, la paridad AUD/USD (dólar australiano frente al dólar americano) se vio obligada a desafiar el soporte de los 0.86 dólares americanos por aussie. Desde julio, el greenback se viene fortaleciendo cerca de un 9% frente a éste, con un avance de más de 1200 pips, siendo una de las oportunidades más destacadas de Forex.

Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.4920 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.4851 y 1.4935. A su vez, cotiza por encima del cierre de ayer en 1.4919. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Como viene siendo común desde el comienzo de la semana, el major viene navegando en una banda de fluctuación con barreras entre 1.4800 y 1.5000.

Dependiendo de cómo se posicione el precio actual en relación al nivel clave de los 1.5000, los operadores vislumbran los soportes de 1.4779 (mínimo del 26 de febrero), 1.4615 (mínimo del 20 de febrero) y 1.4500 (clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.5321 (máximo del 8 de agosto) y 1.5503 (máximo del 7 de agosto).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 53 puntos, luego de haber estado sobrevendido. La volatilidad por hora es 90 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 0.00% (1.6018) y por encima de la del 23.60% (1.4185) de los Retrocesos de Fibonacci

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.8745 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.8619 y 1.8773. A su vez, cotiza por encima del precio del cierre de ayer en 1.8704. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

A nivel interbancario nuevos soportes se vislumbran, ubicándose en 1.8590 (máximo del 11 de octubre de 2006), 1.8365 (mínimo del 25 de julio de 2006) y 1.8000 (clave). A su vez, los operadores tienen en cuenta las resistencias de 1.8850 (mínimo del 16 de noviembre de 2006), 1.9000 (clave) y 1.9183 (mínimo de 2007).
Luego que ayer el gobernador del Banco de Inglaterra -Mervyn King- declarase que las perspectivas económicas para los próximos dos trimestres son poco alentadoras, el cable (GBP/USD) ha registrado sus hasta ahora mínimos mensuales en 1.8619.

Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (1.8983) y por encima de la del 0.00% (1.8620) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 100 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 51 puntos, luego de haber estado muy sobrevendido

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
El cruce se negocia a 109.64 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 109.04 y 109.84. A su vez, cotiza por encima del precio de clausura de ayer en 109.53. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores tratarán de conquistar las resistencias de 110.08 (máximo del 10 de enero), 111.92 (máximo del 2 de enero) y 113.57 (máximo del 27 de diciembre). Desde la pasada jornada, el precio viene rebotando del soporte de 108.61 (máximo del 14 de febrero). A su vez, los siguientes pisos se ubican en 104.36 (mínimo del 2 de mayo) y 103.00 (clave).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 59 puntos, luego de haber estado sobrevendido. La volatilidad por hora es de 120 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (108.57) y por debajo del 0.00% (110.42) de los Retrocesos de Fibonacci

Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce se negocia a 832.02 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 826.34 y 836.92. Además, cotiza por encima del cierre de ayer en 826.80. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 800 (clave), 784.01 (mínimo del 16 de noviembre) y 744.55 (mínimo del 22 de octubre). Por otra parte, se vigilan las resistencias de 849.50 (mínimo del 22 de enero), 872.55 (mínimo del 1° de abril) y 900.00 (clave).

Dado que en la jornada previa el petróleo se levantó de la zona de los 112 dólares -a causa de la inesperada caída semanal de los inventarios de crudo en Estados Unidos- se negocia a 117.24 dólares. De esta forma, el XAU/USD se ha alejado del soporte mensual de 802 dólares la onza, hasta su negociación actual.

Por otra parte, la presente cotización se encuentra por debajo de la línea del del 100.00% (845.36) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 58 puntos, alejándose de la zona de sobrecompra. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 1200 pips.

Éxitos en la sesión. Seguimos informando desde nuestra web.

Ignacio Barrios
Dpto. de Información y Análisis de Mercado.

ACM [Ginebra - Dubai – Montevideo]
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