 |
|
RSS /
/
Como si los datos aportados por el libro beige el miércoles no fueran
suficiente indicio que la FED planea recortar los tipos de interés en su próxima
reunión, las palabras de ayer de su presidente, Ben Bernanke, no hacen más que
seguir confirmando la sospecha.
En un discurso ante la Cámara de Comercio de Charlotte, el presidente de la
autoridad monetaria americana hizo referencia a los “vientos en contra” que
soplan sobre la economía norteamericana. Los mismos son: la ralentización del
sector inmobiliario, el aumento de los precios energéticos y el endurecimiento
en las condiciones de los préstamos hipotecarios.
Para que dichos vientos no se transformen en huracanes, Bernanke aseguró que la
FED deberá estar "excepcionalmente alerta y ser flexible", lo que fue
interpretado por el mercado como una nueva confirmación del ya descontado
recorte de tipos. Así, el mercado de futuros del dólar da un 100% de
probabilidades a una baja de 25 puntos básicos y un 26% de 50 puntos básicos. Si
bien esta última posibilidad sería una medida muy agresiva, no habría que
descartar que esta política de reducción de tipos continúe durante el 2008.
Como si esto fuera poco, los datos económicos conocidos ayer fueron
decepcionantes: la venta de nuevas casas cayeron a un mínimo de 11 años, las
peticiones de desempleo treparon a su nivel más alto desde febrero y el PIB del
tercer trimestre fue en línea con las expectativas, pero sin reflejar la
ralentización que se viene dando en los últimos dos meses
A pesar de esto, el dólar sigue registrando una recuperación. Pero, ¿por qué se
resiste a seguir cayendo? Creemos que se debe a las preocupaciones que existe en
los mercados de crédito y a la necesidad de mayor liquidez en el sector
financiero. De todos modos, no debemos creer que estamos ante el final de la
caída del billete verde.
Hoy seremos testigos de si esta recuperación se mantiene, tras la publicación de
los datos de gasto en consumo personal subyacente y el PMI manufacturero en
Estados Unidos.
¿Paridad con el loonie?
En el día de ayer, la vuelta al “uno a uno” entre el dólar canadiense y el
billete verde casi se consuma, luego que el superávit de la cuenta corriente
canadiense se desplomara y los precios de los productos industriales cayeran un
1.1 %. Hoy habrá que estar alertas a las nuevas referencias macro desde Canadá,
con pronósticos poco alentadores para el PIB (Producto Interno Bruto) del tercer
trimestre, que se espera que baje del 3.4% anterior hasta 2.3%.
En la primer mitad del año, vimos cómo la octava economía del mundo (Canadá)
crecía a un ritmo impresionante, contribuyendo directamente al rally sin
precedentes del dólar canadiense. Las cifras publicadas desde la segunda mitad
del 2007, han venido revirtiendo la tendencia.
Otro factor que empuja al loonie a la baja, son los precios del petróleo, con
ambos, el West Texas y el Brent, cotizando en el entorno de su soporte de 90
dólares el barril. Ya se ve como probable el nivel de los 85 dólares en el corto
plazo, sobre todo, teniendo en cuenta las perspectivas de un aumento en la
producción por parte de los países de la OPEP.
Así, se deberá seguir muy de cerca lo que ocurra esta tarde, con buenas
probabilidades que se registren interesantes recorridos en los cruces del CAD.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
Esta semana hemos visto que si bien las cifras de desempleo en Alemania
fueron mejor de lo esperado y el empleo se mantiene firme en Europa, el PMI
francés fue más débil y el consumo comienza a mostrar contracciones.
Esta mañana hemos sido testigos del declive de la confianza del consumidor y de
cómo el IPC (Índice de Precios al Consumidor) de la Eurozona no para de subir.
Además, las ventas minoristas en Alemania han sido peor de lo esperado.
Ahora, habrá que ver qué factor prima más, tanto para los traders como para el
BCE, para llevar al major al 1.5000. Si la preocupación es la inflación,
estaremos cada vez más cerca.
El cruce se negocia en estos momentos a 1.4769 dólares por euro, consolidándose
por encima del nivel 1.4712. Los siguientes niveles hacia abajo se ubican en
1.4621 (mínimo del 19 de Noviembre) y 1.4500 (psicológico). Mirando hacia
arriba, los objetivos son 1.4859 (máximo del 28 de Noviembre), 1.4967 (máximo
del 23 de Noviembre) y 1.5000.
En los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la Media
Móvil (MME) de 200 días (en 1.4789). Las MME de 20 y 50 días han atravesado la
MME de 200 días, confirmando así el rumbo bajista del major. De acuerdo a las
Bandas de Bollinger, la volatilidad intrahora es de 40 pips.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
En estos momentos, el cable (GBP/USD) se negocia a 2.0687 dólares por libra
esterlina. La tendencia es levemente al alza, aunque el cruce se mueve en una
banda de flotación sin un rumbo definido.
Los niveles soportes se ubican en 2.0518 (mínimo del 23 de noviembre), 2.0354
(mínimo del 16 de Noviembre) y 2.0000 (psicológico). En tanto, las resistencias
se observan en 2.0833 (máximo del 28 de Noviembre), 2.0900 y 2.1154 (máximo
anual).
Las concesiones de hipotecas conocidas ayer fueron mucho peor de lo que se
esperaba y los precios de casas a nivel nacional cayeron a su mínimo en 12 años.
Esta mañana además, hemos conocido la caída de la confianza al consumidor (GFK)
a -10 desde el -8 anterior. Este es el nivel más bajo en cinco años, influido
por los altos costes energéticos y las perspectivas de un incremento en los
costos de hipotecas.
Dado el incremento de las tasas LIBOR, el Banco de Inglaterra ha anunciado que
estará ofreciendo fondos de emergencia con vencimientos de repago más extensos.
Los mercados de crédito deberían sentir estas consecuencias en caso que el BoE
no alivie los costos del crédito.
En los charts de 60 minutos, observamos que el precio actual se encuentra por
encima de la Media Móvil Exponencial (MME) de 200 días, en 2.0659. La tendencia
es tímidamente al alza. Para que se observe un cambio de rumbo, las MME de 20 y
50 días se deben colocar por debajo de la MME de 200 días, cosa que aún no
sucede. En tanto, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad de 80
pips.
Cruce USD/CAD (dólar americano frente al dólar canadiense)
El cruce se negocia en estos momentos a 0.9928 dólares canadienses por
billete verde debido a la toma de ganancias cerca de su nivel psicológico de
1.0000, que ha provocado el retroceso actual del par.
Desde el pasado 20 de noviembre se observa cómo el par ha encontrado un nivel de
soporte en 0.9786. Desde entonces no ha logrado descender por debajo de ese
punto, señalando que la tendencia alcista de corto plazo sigue fuerte. Los
siguientes niveles se ubican en 0.9612 (mínimo del 15 de noviembre), 0.9441
(mínimo del 12 de noviembre). En tanto, las órdenes para retirar ganancias se
ubican en 1.0000 (psicológico), 1.0100 y 1.0200.
El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en un canal
decreciente, situándose en 44 puntos. En los gráficos por hora, las Medias
Móviles de 20 y 50 días, al igual que las Bandas de Bollinger se encuentran por
encima de la Media Móvil de 200 días. Esto significa que la tendencia bullish
del cruce sigue firme.
La volatilidad intrahora para la sesión americana es de 100 pips.
Cruce USD/MXN (dólar frente al peso mexicano)
El cruce se negocia actualmente a 10.9016 pesos por dólar americano. La
tendencia de corto plazo del par es a la baja, ya que las Medias Móviles
Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de de la MME de 200
días.
Los stop limits se colocan en 10.8481 (mínimo del 14 de noviembre), 10.7767
(mínimo del 9 de noviembre) y 10.6463 (mínimo del 1° de noviembre). Las stop
loss en tanto se colocan en 10.9575 (máximo ayer), 11.0290 (máximo del 27 de
noviembre) y 11.5080 (máximo del 4 de julio).
El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 32 puntos, muy
cerca de su nivel de sobreventa. Éste se encuentra en un canal decreciente,
indicando que la tendencia a la baja puede continuar. De acuerdo a las Bandas de
Bollinger, la volatilidad intrahora es de casi 400 pips.
Cruce CAD/JPY (dólar canadiense frente al yen)
Ya les hemos comentado los fundamentos de Canadá, a los que este par será
especialmente sensible.
Dado que el carry trade está culminando la semana al alza y en caso que el dólar
canadiense caiga significativamente al momento de la publicación, los traders
aprovecharán para comprar un poco más tarde y más barato.
Si sucede lo inesperado, que el PIB sea mejor de lo esperado, los operadores
deberán tener programada una entrada larga, con targets en 111.92 (máximo de
ayer), 114.17 (máximo del 16 de noviembre) y 118.09 (máximo del 9 de noviembre)
Los objetivos a la baja se ubican en 110.59 (MME 50 días), 109.67 (Banda
Bollinger inferior) y 108.66 (mínimo del 28 de noviembre).
El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 60 puntos,
acercándose al nivel de sobreventa y se encuentra en un canal decreciente. De
acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora podría llegar a 160
pips.
Éxitos a todos y buen fin de semana. Seguimos informando desde nuestro sitio web.
Ignacio Barrios
Dpto. de Información y Análisis de Mercado.
ACM [Ginebra - Dubai – Montevideo]
www.ac-markets.es
Compartir 
También puede navegar por el contenido de nuestras principales revistas: | |
Nube de Tags
horoscopo juegos musica noticias monografias casino tarot blogs tests interpretación de sueños contactos empleos poker angeles consultorio sexual becas diarios de viajes anime clasificados chistes
