¿El dólar se está recuperando? Al menos, en lo que va de la sesión, se puede decir que sí, pero que esto se mantenga en el mediano plazo, es el debate generalizado. Esta mañana hemos visto cómo el billete verde se apreciaba en 13 de sus 16 cruces más activos, impulsado por las mediadas que se llevarán a cabo para frenar las crisis subprime.

Si bien no se ha hecho un anuncio oficial, hoy ha salido a la luz el acuerdo impulsado por el Secretario del Tesoro de Norteamericano, Henry Paulson, entre el gobierno estadounidense y los prestamistas. Este permitiría congelar los tipos de interés de las hipotecas subprime durante cinco años. Mañana, George Bush haría el anuncio.

La noticia ha traído calma en el sector financiero y levantado los ánimos del dólar. Pero creemos que la gran cita que definirá el destino del billete verde, además de la ansiada decisión de la FED sobre tipos de interés, será este viernes, con los datos de empleo desde Estados Unidos.

A nivel macro estamos viviendo una jornada cargada de datos importantes. Desde Europa hemos visto cómo caían las ventas minoristas y el PMI de servicios, mostrando nuevos indicios de desaceleración económica en el viejo continente (sobre todo teniendo en cuenta que el sector servicios representa el 60% del PIB europeo). En la tarde, habrá que estar atentos a los datos provenientes desde Estados Unidos (costes laborales, productividad no agrícola, ISM no manufacturero, pedidos industriales), que de ser positivos, podría generar más movimientos para los pares del greenback (dólar).

Tipos, tipos y más tipos
Finalmente, y contrariamente a lo que la gran mayoría del mercado esperaba, el Banco Central de Canadá sorprendió a muchos, recortando ayer sus tipos en 25 puntos básicos. Sin duda, aquellos traders que seguían nuestras recomendaciones de estar alertas al anuncio, se beneficiaron con los recorridos a la baja que ofreció el loonie (dólar canadiense) en todos sus pares (contra el dólar se movió más de 150 pips).

Mañana, la atención se centrará en los anuncios del Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Inglaterra (BoE) sobre tipos de interés.

Desde el BCE, no se esperan cambios. De todos modos, este es un anuncio que no se deberá descuidar. Es que Trichet ha sido muy claro con respecto a la “fuerte vigilancia” que se le está haciendo a la inflación, y los últimos datos siguen mostrando cómo esta crece día a día en el viejo continente. Si tras el anuncio, las palabras de la máxima autoridad monetaria europea hacen referencia a la misma, las especulaciones de una suba de tipos en enero tomarán más fuerza. Así, el euro podría retomar su rally alcista.

En el Reino Unido en tanto, aunque el consenso indica que los tipos permanecerán inalterados, el panorama es otro; muchos ya apuestan a que el BoE podría seguir los pasos de Canadá.

Esta mañana hemos conocido los precios de casas del Reino Unido, que cayeron por tercer mes seguido, llegando al mayor deterioro del sector en 10 años. Para variar, la confianza del consumidor sigue cayendo, mostrando cómo el alto coste de los créditos penaliza las perspectivas de crecimiento. Además, las ventas minoristas han empeorado, junto con el PMI del sector constructor, y el PMI (Índice de compras de gerentes) del sector servicios ha registrado un nuevo retroceso.

Teniendo en cuenta esto, el Banco de Inglaterra podría ser la próxima autoridad monetaria en sorprendernos. El Mercado de la libra sostiene que hay un 60% de posibilidades que Mervin King baje mañana los tipos de interés.

De todos modos, los precios de productores y al consumidor no paran de crecer, lo que le quita libertad al BoE para tomar una medida de estas características. Esta es una situación muy comprometedora para el Reino Unido ya que las tasas LIBOR están por las nubes, presionándolo aún más a que bajen los tipos.

Donde no hubo sorpresas fue en Australia, ya que esta madrugada se anunció que los tipos, tal como se esperaba, se mantendrán en 6.75%. Finalmente, esta noche no se deberá descuidar el anuncio de Nueva Zelanda, aunque nadie apuesta por que los tipos cambien con respecto al 8.25% actual. Como siempre, atención a las palabras producidas tras el anuncio, que generalmente producen interesantes movimientos en los cruces del kivi (dólar neocelandés).

Las oportunidades del día
Cruce USD/CAD (dólar estadounidense contra el dólar canadiense)
El par se negocia en estos momentos a 1.0187 dólares canadienses por dólar, con una clara tendencia alcista en el corto plazo. Con el sorpresivo corte de tipos de interés en 25 puntos básicos por parte del Banco de Canadá en el día de ayer, el loonie sufre otro duro golpe macroeconómico. Las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 se encuentran por encima y bien lejos de la MME de 200 días.

Ahora iremos por objetivos de ganancia más ambiciosos. Mirando los gráficos por día, nuestro primer target se ubica en 1.0221 (Banda Bollinger superior), 1.0435 (MME 200 días) y 1.0663 (máximo 30 de agosto). Los stop loss se colocan en 0.9994 (mínimo de ayer), 0.9857 (MME 50 días) y 0.9426 (Banda de Bollinger inferior).

El MACD (media móvil convergencia divergencia) diario mantiene su señal de compra emitida el 9 de noviembre. El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) por día se acerca a los niveles de sobrecompra. Se observa una divergencia entre éste y su tendencia alcista, que no ha logrado quebrar la resistencia del 30 de agosto. Esto indica que un leve retroceso es posible.

Atención además al anuncio de la OPEP de esta mañana de no aumentar la producción de crudo, al menos hasta su próxima reunión, en enero. El petróleo ha reaccionado al alza, y ya sabemos cómo podría repercutir eso en el dólar canadiense.

Cruce NZD/USD (dólar neocelandés contra el dólar estadounidense)
El cruce se negocia actualmente a 0.7646 dólares americanos por dólar neocelandés.

Los targets al alza se vigilan en 0.7682 (máximo del 3 de diciembre), 0.7752 (máximo del 30 de noviembre) y 0.7822 (máximo del 9 de noviembre). Los objetivos a la baja se ubican en 0.7594 (Banda de Bollinger inferior), 0.7490 (mínimo del 26 de noviembre) y 0.7379 (MME de 200 días, en los gráficos diarios).

Dado que hoy en Nueva Zelanda es jornada de tipos, deberíamos de trabajar con órdenes condicionadas, en caso que haya un anuncio sorpresivo.

Esta madrugada, el MACD ha emitido una señal de compra en los charts por hora, que se mantiene hasta el momento. Su precio actual se encuentra por encima de la resistencia de la Media Móvil Exponencial (MME) de 200 días. Para estar aún más seguros que esta tendencia se mantendrá, esperaremos a que las MME de 20 y 50 días atraviesen la MME de 200 días. El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 57 puntos, navegando en un canal decreciente. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora es de 52 pips.

Cruce EUR/JPY (euro frente al yen)
El par se negocia en estos momentos a 162.27 yenes por euro con niveles de resistencia en 163.05 (máximo de hoy), 163.80 (máximo del 30 de noviembre y formación de nube) y 164.25 (línea del 68% de los retrocesos Fibonacci). En tanto, los soportes se ubican en 161.90 (mínimo de hoy), 160.90 (mínimo del 4 de diciembre) y 160.55 (base de la nube Ichmoku).

Los traders están esperando a que el par llegue primero a 163.80 para entra corto en dicho precio. Los estudios por hora están llegando a altos niveles de sobrecompra, y un rebote atravesando la barrera de 162.00 es posible.

Observando los gráficos diarios, se observa que en el día de ayer quedó formada una vela Doji, que indica indecisión y que un cambio de rumbo es posible. En los charts diarios, la nube Ichimoku está por encima del precio, señalando que el movimiento bajista es muy probable.

Cruce AUD/USD (dólar australiano frente al dólar estadounidense)
El cruce AUD/USD (dólar australiano frente al dólar americano) se negocia a 0.8676 dólares americanos por dólar australiano, navegando en una tendencia bajista de corto plazo.

Los traders colocan las stop limit en 0.8642 (mínimo del 26 de septiembre), 0.8498 (mínimo del 18 de septiembre) y 0.8205 (mínimo del 10 de septiembre). Las stop loss se ubican en 0.8748 (MME 50 días), 0.8866 (máximo del 30 de noviembre) y 0.9061 (máximo del 14 de noviembre).

De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora puede llegar a ser de hasta 75 pips. El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 35 puntos, acercándose al nivel de sobreventa y se encuentra en un canal decreciente. A las 11:00 (CET) el MACD ha generado una señal de venta que se mantiene hasta momento. En los gráficos de 60 minutos observamos cómo las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se ubican por debajo de la MME de 200 días, confirmando el rumbo bajista.

Esta madrugada hemos conocido los buenos datos del PIB en Australia y la decisión de mantener los tipos de interés en 6.75%. Estas noticias no han sido suficientes para levantar la moral del cruce.

Cruce GBP/USD (libra frente al dólar)
El cruce se negocia en la City londinense a 2.0384 dólares por libra con niveles de soporte en 2.0354 (mínimo del 16 de Noviembre), 2.0259 (mínimo del 22 de octubre), y 2.0000 (psicológico). En tanto, las resistencias se observan en 2.0580 (máximo del 30 de Noviembre), 2.0833 (máximo del 28 de noviembre) y 2.1154 (máximo anual).

La tendencia es bajista ya que las Medias Móviles Exponenciales (MME) 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.Todos lo indicadores técnicos a corto plazo se muestran a la baja. Ni que hablar de los fundamentos de la libra. Las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad de 130 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 20 puntos, por debajo de su nivel de sobreventa y en un canal bajista.

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia en estos momentos a 1.4713 dólares por euro con una tendencia inmediata a la baja.

Los objetivos se ubican en 1.4628 (mínimo del 30 de Noviembre), 1.4500 (psicológico) y 1.4178 (mínimo del 22 de Octubre). En caso de un cambio de tendencia, se deberán vigilar los niveles de 1.4767 (resistencia del canal bajista), 1.4964 (máximo histórico) y 1.5000 (psicológico).

Otro de factores que inclinan la balanza a la baja, en lo inmediato, son las Medias Móviles de Exponenciales (MME) de 20 y 50 días que se encuentran por debajo de la MME de 200 días. El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en un claro canal decreciente, en 43 puntos. En caso que el RSI esté por debajo de los 30 puntos, el par estará sobrevendido. El MACD por hora emitió una señal en el día de hoy a las 2:00 (CET) de ir short (venta) y se mantiene hasta el momento. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad intrahora es de 85 pips.

Éxitos a todos y buena jornada. Seguimos informando desde nuestro sitio web.

Gonzalo Larrea
Dpto. de Información y Análisis de Mercado.

ACM [Ginebra - Dubai – Montevideo]
www.ac-markets.es